3月份“两会”即将召开，而在两会前后，环保领域相关政策有望逐步出台。部分券商认为，目前为该板块战略性布局的良好时点，其中，污水污泥处理，城市生活垃圾“无害化”处理，火电脱硫脱销、机动车脱销和环境监测等相关领域的上市公司被重点看好。
环保话题升温
在“两会”期间环保话题必将升温，而与环保有关的相关政策也在陆续出台，或刺激相关上市公司股价上涨。中信证券[13.97 3.33%]认为，2011年是我国“十二五”规划开局之年，也可谓“规划年”，3月份即将召开的“两会”期间指明未来五年发展方向的《国民经济和社会发展“十二五”规划》将成为讨论重点，与环保相关的减排指标等细节信息有望逐步明确。中信证券初步判断，2015年四大污染物(SO2、COD、NOX及氨氮)排放标准较2010年水平减少10%。此外，预计“十二五”减排指标将进一步细化到年度，2011年目标初定同比下降1.5%，城市污水处理率、生活垃圾无害化处理率预计分别提高3.0和1.5个百分点，近期部分地方政府出台的减排指标则要严于国家标准。
中信证券还预计，各项具体转型规划有望陆续出台。例如，《国家环境保护“十二五”规划》将对环保指标、投资需求、重点项目等方面做出具体描述，《“十二五”节能环保专项规划》或将聚焦环保领域的污泥处理处置、节能领域的合同能源管理及资源循环利用领域的发展等，而近期由工信部牵头制定的《“十二五”节能环保装备专项规划》将以技术为主线提出一批需要研发、应用和推广的环保技术装备。
多个子板块面临机遇
重金属污染治理得到空前重视。中信证券认为，“十一五”期间，重金属污染已经成为我国凸显的重大环境问题。而在污染治理方面，不同领域均可以通过一定的技术路线、管理措施降低污染，做到最终达标排放，中信证券建议关注碧水源[118.86 -2.71%]、威孚高科[47.69 7.77%]、盛运股份[33.40 -4.87%]、格林美[58.55 2.72%]等公司。
水质要求提高，节水及回用或成重点。瑞银证券表示，“十一五”污水处理重量，“十二五”将更加重质。
政策变化将主要有五个方面：一，首次将氨氮纳入约束性控制目标；二，提高污水治理的排放标准，加大再生水回用力度；三，强制性要求处理污泥；四，继续提高污水处理率和设备负荷率；五，农业水污染首次纳入管理体系。政策变化将带来污泥处理，污水厂升级改造，工业废水处理三大投资机会。
生活垃圾相关意见有望最先出台。中信证券预计，已于2011年1月上报国务院的《关于推进城市生活垃圾处理工作的意见》有望近期正式公布，其主要内容在于提高垃圾处理设施建设标准和加强营运监管的重要性。另一方面，《全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划(2011-2015年)》也在紧密筹备中，计划于2011年上报国务院审批，总体要求增强垃圾处理能力，提升无害化处理率。
大气规划，火电标准严格，机动车脱硝启动。华创证券认为，《火电厂大气污染物排放标准(二次征求意见稿)》发布，进一步收紧大气排放标准，脱硝、脱硫、粉尘、脱汞全面收益，标准指标全面超出预期，超越欧美标准，政府态度坚决。华创证券预计，“十二五”脱硝市场需求有望突破2千亿，低氮燃烧技术是必选，催化剂更加受益。
环境监测行业也将受到关注。中信证券认为，在监测指标增加的基础上，我国环境监测市场将由此前的简单设备销售走向提供系统集成服务，从而使得整体解决方案提供商将面临广阔的发展前景。